Fachbereich 04 - Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbes. Controlling

Software-Projekt Due Diligence

In einer empirischen Untersuchung von Berens/Strauch zur Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen (siehe unter Veröffentlichungen) gaben 82% der Befragten an, Checklisten zur Durchführung der Due Diligence verwendet zu haben. Von diesen wiederum verwenden 73% standardisierte bzw. modifizierte Checklisten, greifen demnach auf bereits vorhandene Checklisten zurück. Dieses empirische Ergebnis gab den Anlaß, die in der Literatur vorhandenen Checklisten genauer zu untersuchen. Es zeigen sich hierbei erhebliche Unterschiede hinsichtlich Umfang, Strukturierung und Inhalt der einzelnen Checklisten. Keine Checkliste wird alle denkbaren Risiken abdecken können, allerdings machen Checklisten umso eher Sinn, je mehr Positionen im Sinne potentieller Risiken sie enthalten. Das Problem besteht darin, daß es die eine, standardisierte Checkliste aufgrund der Verschiedenheit der Akquisitionsfälle im Grunde nicht geben kann. Bleiben also die Möglichkeiten, entweder für jede Akquisition eine Checkliste vollständig neu zu erstellen oder aber, ausgehend von einer möglichst umfassenden Checkliste (Pool), diese für die konkrete Transaktion zu konfigurieren, indem nicht für relevant erachtete Fragen gestrichen sowie transaktionsspezifische neue Fragen eingefügt werden.

In dem Programm wird die Modifizierung einer Standard-Ausgangscheckliste anwenderfreundlich gestaltet durch Übertragung der Inhalte in ein eigenständiges Softwareprogramm, in dem in Tabellen die Fragen der Checkliste hinterlegt sind. Die Benutzeroberfläche ist hierarchisch gestaltet, um von der obersten Ebene der einzelnen Teilreviews in weitere Unterpunkte und Verästelungen einzusteigen. Das Programm bietet aufgrund der Recherchen und eigenen Arbeiten einen umfangreichen Inhalt an und kann daher die sonst verfügbaren Checklisten hinsichtlich Umfang und Inhalt übertreffen.

Der Anwender kann auf den verschiedenen Ebenen die relevanten Punkte der Checkliste aktivieren sowie eigene Fragen einfügen, während der Due Diligence zu den einzelnen Punkten Anmerkungen hinzufügen und schließlich die gesamte Checkliste oder Teile davon ausdrucken bzw. exportieren und damit als Grundlage für den Due Diligence-Bericht heranziehen. Zusätzlich werden Hintergrundinformationen wie bspw. Rechtsprechung zum Unternehmenskauf, Literaturhinweise, Internet-Links etc. zu einzelnen Sachverhalten eingearbeitet.

Beteiligte Wissenschaftler:

Prof. Dr. Wolfgang Berens, Dipl.-Kfm. Joachim Strauch

Veröffentlichungen:

Berens, W.; Brauner, H.U.; Strauch, J. (Hrsg.): Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen, 3. Auflage, Stuttgart 2002.

Berens, W.; Strauch, J.: Due Diligence als neueres Instrument der Unternehmensanalyse, in: Freidank, C.-C.; Tanski, J. S. (Hrsg.): Handbuch Accounting, Controlling & Finance, München 2003, S. 1-60.

Berens, W.; Strauch, J.: Unternehmensbewertungen und Due Diligence-Analysen im Rahmen strategisch motivierter Akquisitionsprozesse, in: Wurl, H.-J. (Hrsg.): Industrielles Beteiligungscontrolling, Stuttgart 2003, S. 151-176.

Berens, W.; Strauch, J.: Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen - eine empirische Untersuchung, Frankfurt a.M. u.a. 2002.