Finanzintermediation und institutioneller Wandel -
Finanzsysteme, Universalbanken, Kreditgenossenschaften

Haben Kreditgenossenschaften in modernen Volkswirtschaften ihre Existenzberechtigung verloren? Dies ist die Ausgangsfrage des Promotionsprojektes. Um sie beantworten zu können, muß zunächst geklärt werden, ob Banken allgemein eine Zukunft haben. Neoklassisch argumentierende Ökonomen und viele Vertreter der Finanzpraxis sind der Meinung, Banken würden langfristig durch andere Formen der Finanzintermediation verdrängt, vor allem durch Börsen. Um diese Auffassung kritisch zu würdigen, wird in der Dissertation eine Theorie des institutionellen Wandels von Finanzsystemen entwickelt. Diese kommt zu dem Ergebnis, daß die Evolution von Finanzsystemen pfadabhängig verläuft. Während beispielsweise in den USA und in England marktorientierte Finanzsysteme entstanden sind, ist in Deutschland ein bankorientiertes Finanzsystem evolviert. Beide Typen stehen sich in wesentlichen Punkten diametral gegenüber. Pfadwechsel sind unwahrscheinlich. Zumindest für das deutsche Finanzsystem ist nicht zu erkennen, daß es zu einem Bedeutungsverlust von Banken kommen wird. Charakteristisch für bankorientierte Finanzsysteme sind Universalbanken. In Deutschland sind dies die privaten Kreditbanken, die Sparkassenorganisation und der genossenschaftliche Finanzverbund. Für diese Gruppen werden verschiedene Strategien und Strukturen diskutiert. Im Rahmen einer Fallstudie werden diese Überlegungen auf den genossenschaftlichen Finanzverbund angewendet. Dabei wird die Empfehlung abgeleitet, daß sich Kreditgenossenschaften als fokussierte Universalbanken auf das Financial Engineering für kleine und mittlere Firmenkunden konzentrieren sollten. Für diesen Bereich kann die Eingangsfrage verneint werden, wohingegen sie für das Privatkundengeschäft bejaht werden muß. Dieses Geschäftsfeld könnte auf ein Franchisingsystem ausgelagert werden.

Beteiligte Wissenschaftler:

Prof. Dr. Holger Bonus, Dipl. - Volkswirt Dirk Polster

Veröffentlichungen:

D. Polster: Wer braucht noch Kreditgenossenschaften?, in: PRINZ, ALOYS / STEENGE, ALBERT / VOGEL, ALEXANDER (Hrsg.) Neue Institutionenökonomik: Anwendungen auf Religion, Banken und Fußball, Münster: LIT-Verlag, Münster, 2001