Forschungsbericht 1997-98 | |
Institut für Kreditwesen
Universitätsstr. 14-16 48143 Münster Tel. (0251) 83-22881 Fax: (0251) 83-22882 e-mail: 21heha@wiwi.uni-muenster.de WWW: http://www.wiwi.uni-muenster.de/~21/index.htm Direktor: Prof. Dr. A. Pfingsten | |
Forschungsschwerpunkte 1997 - 1998
Fachbereich 04 - Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät Institut für Kreditwesen Banksteuerung | ||||
Risikoadjustierte Rentabilitätsmaße
Risk Adjusted Profitability Measures sind risikoadjustierte Rentabilitätsmaße zur
Messung des Erfolgsbeitrags risikobehafteter Bankgeschäfte. Ihre Verwendung in der
Banksteuerung wird in jüngster Zeit vor allem in der Praxis, wo diese Maße
entwickelt wurden, zunehmend aber auch in der Theorie intensiv diskutiert. In diesem Beitrag
werden die Steuerungswirkungen von linearen, asymmetrischen Entlohnungsfunktionen, die auf
Risk Adjusted Profitability Measures basieren, untersucht. Neben den in der Bankpraxis
verwendeten Kennzahlen RORAC und RAROC, die den Value at Risk als Risikomaß
verwenden, wird mit Kennzahlen gearbeitet, die auf der Standardabweichung und dem Lower
Partial Moment One aufbauen. Es zeigt sich, daß Fehlsteuerungen selbst dann auftreten
können, wenn ein geeignetes Risikomaß in der Berechnung der Risk Adjusted
Profitability Measures verwendet wird.
Beteiligte Wissenschaftlerin: |
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Hans-Joachim Peter