Die Arbitrage Pricing Theory als Ansatz zur Bewertung von Aktien

Im Mittelpunkt des Projekts stand die Arbitrage Pricing Theory (APT), die in den letzten Jahren zu Lasten des traditionellen Capital Asset Pricing Model (CAPM) größere Bedeutung erlangt hat. Hauptziel der Untersuchung war es, Entwicklung und Stand der APT umfassend darzulegen, um so einen Eindruck von wesentlichen Elementen und der Leistungsfähigkeit dieser Forschungsrichtung zu vermitteln. Im Anschluß an den systematischen Überblick über die heterogenen Formulierungen und Varianten der linearen APT wurden auch die mit ihrer empirischen Überprüfung und praktischen Anwendung zusammenhängenden Fragen erörtert.

Beteiligte Wissenschaftler:

Prof. Dr. Thomas R. Fischer, Dipl.-Kfm. Lutz Hahnenstein, Dr. Gerd Lockert

Veröffentlichungen:

Lockert, G.: Kapitalmarkttheoretische Ansätze zur Bewertung von Aktien: Entwicklung und Stand der Arbitrage Pricing Theory, in: ZfB, Ergänzungsheft 2/1998, S. 75-99.

Fischer, T.R, G. Lockert, L. Hahnenstein: Eine Einführung in die Arbitrage Pricing Theory (I) und (II), in: WISU 1999, 28. Jg., Nr. 11, S. 1488-1494, und Nr. 12, S. 1631-1635.