Seminar zur Finanzmathematik 2007

Institut für Theoretische Physik
Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Sommersemester 2007

Donnerstag 16:00-18:00 R.304 TP

Dozenten

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1. Termine und Themen
2. Literatur
  2.1 Bankenaufsicht und Basel II
  2.2 Entscheidungstheorie, Spieltheorie und Behavioral Finance
  2.3 Bayessche Statistik
3. Links
  3.1 Bankenaufsicht und Basel II
  3.2 Entscheidungstheorie
  3.3 Bayessche Statistik
  3.4 Spieltheorie
  3.5 Markteffizienz und Behavioral Finance
4. Wikipedia-Tour
  4.1 Bankenaufsicht und Basel II
  4.2 Entscheidungstheorie
  4.3 Bayessche Statistik
  4.3 Spieltheorie
  4.5 Markteffizienz und Behavioral Finance
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1. Termine und Themen

2. Literatur

2.1 Bankenaufsicht und Basel II

  • Deloitte (Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hrsg.):
    Basel II: Handbuch zur praktischen Umsetzung des neuen Bankenaufsichtsrechts.
    Erich Schmidt Verlag, Berlin, 2005.

  • B. Engelmann and R. Rauhmeier (Eds.):
    The Basel II Risk Parameters: Estimation, Validation, and Stress Testing.
    Springer Verlag, Berlin, 2006.

  • R. Fischer (Hrsg.):
    Beck'sche Textausgaben: Basel II.
    Verlag C.H. Beck, München, 2007. (Enthält KWG, GroMiKV, SolvV und LiqV.)

  • T. Hartmann-Wendels, A. Pfingsten, M. Weber:
    Bankbetriebslehre.
    Springer Verlag, Berlin, 2006.

  • A. Henking, C. Bluhm und L. Fahrmeir:
    Kreditrisikomessung.
    Springer Verlag, Berlin, 2006.

  • G. Hofmann (Hrsg.):
    Basel II und MaRisk.
    Frankfurt School Verlag, 2007.

    2.2 Entscheidungstheorie, Spieltheorie und Behavioral Finance

  • R. Axelrod:
    Die Evolution der Kooperation
    Oldenbourg Verlag, München, 2005.

  • D. Blackwell and M. A. Girshick:
    Theory of Games and Statistical Decisions.
    Dover Publications, New York, 1979.
    (Originalausgabe John Wiley, 1954)

  • C. F. Camerer, G. Loewenstein, and M. Rabin (Eds.):
    Advances in Behavioral Economics.
    Princeton University Press, Princeton,2004.

  • A.K. Dixit und B.J. Nalebuff:
    Spieltheorie für Einsteiger.
    Schäffer-Poeschel-Verlag, Stuttgart, 1997.

  • P. Dörsam:
    Grundlagen der Entscheidungstheorie. Anschaulich dargestellt. (5. Auflage)
    PD-Verlag, Heidenau, 2007.

  • W. Edwards and A. Tversky (Eds.):
    Decision Making. Penguin Modern Psychology U P S 8
    Penguin Books, Harmondsworth, 1967.

  • F. Eisenführ und M. Weber:
    Rationales Entscheiden. (4. Auflage)
    Springer Verlag, Berlin, 2003.

  • H. Föllmer and A. Schied:
    Stochastic Finance: An Introduction in Discrete Time.
    de Gruyter, Berlin, 2004.
    (Kapitel 2 gibt einen aktuellen mathematischen Überblick über die Entscheidungstheorie.)

  • D. Fudenberg and J. Tirole:
    Game Theory.
    MIT Press, Cambridge MA, 1991.

  • T. Gilovich, D. Griffin, and D. Kahneman:
    Heuristics and Biases: The Psychology of Intuitive Judgment.
    Cambridge University Press, Cambridge, 2002.

  • M.J. Holler und G. Illing:
    Einführung in die Spieltheorie. (6. Auflage)
    Springer Verlag, Berlin, 2006.

  • B. Jünemann und D. Schellenberger:
    Psychologie für Börsenprofis.
    Schäffer-Poeschel Verlag, Stuttgart, 1997.

  • H. Jungermann, H.-R. Pfister und K. Fischer:
    Die Psychologie der Entscheidung. (2. Auflage)
    Spektrum Akademischer Verlag, Heidelberg, 2005.

  • B. Jurczyk:
    Behavioral Finance. (Diplomarbeit, dt.)
    Verlag Dr. Müller, Düsseldorf,2002.

  • D. Kahneman, P. Slovic, and A. Tversky (Eds.):
    Judgment Under Uncertainty: Heuristics and Biases.
    Cambridge University Press, Cambridge, 1982.

  • D. Kahneman and A. Tversky (Eds.):
    Choices, Values, and Frames
    Cambridge University Press, Cambridge, 2000.

  • H. W. Kuhn (Ed.):
    Classics in Game Theory.
    Princeton University Press, Princeton, 1997.

  • H. Laux:
    Entscheidungstheorie. (6. Auflage)
    Springer Verlag, Berlin, 2005.

  • A. W. Lo and C. MacKinlay:
    A Non-Random Walk Down Wall Street.
    Princeton University Press, Princeton, 1999 .

  • R. D. Luce and H. Raiffa:
    Games and Decisions.Introduction and Critical Survey.
    Dover Publications, New York, 1985.
    (Originalausgabe bei John Wiley, 1957)

  • J. von Neumann and O. Morgenstern:
    Theory of Games and Economic Behavior. (Sixtieth Anniversary Edition)
    Princeton University Press, Princeton NJ, 2004.
    (Originalausgabe von 1944.)

  • E. Rasmusen:
    Games and Information.
    Blackwell Publishing, Malden MA, 2007.

  • T. Riechmann:
    Spieltheorie. (WiSo Kurzlehrbuch)
    Verlag Vahlen, München, 2002.

  • W. Schlee:
    Einführung in die Spieltheorie.
    Vieweg Verlag, Wiesbaden, 2004.

  • J. Schumann, U. Meyer und W. Ströbele:
    Grundzüge der mikroökonomischen Theorie. (8. Auflage)
    Springer Verlag, Berlin, 2007.

  • A. Shleifer:
    Inefficient Markets. An Introduction to Behavioral Finance.
    Oxford University Press, Oxford, 2000.

  • R.H. Thaler:
    The Winner's Curse. Paradoxes and Anomalies of Economic Life.
    Princeton University Press, Princeton NJ, 1994.

  • H. Wiese:
    Entscheidungs- und Spieltheorie.
    Springer Verlag, Berlin, 2002.

    2.3 Bayessche Statistik

  • T. R. Bayes:
    An essay towards solving a problem in the doctrine of chances.
    Philosophical Transactions of the Royal Society London, 53:370, 1763.
    Reprinted in Biometrika 45:293, 1958. (Online Version des Artikels)

  • J. O. Berger:
    Statistical Decision Theory and Bayesian Anlysis (2nd Edition)
    Springer-Verlag, New York, 1985.

  • J. M. Bernado and A. F. Smith:
    Bayesian Theory.
    John Wiley, New York, 1994.

  • G. L. Bretthorst:
    Bayesian Spectrum Analysis and Parameter Estimation.
    Springer-Verlag, New York, 1985 (vergriffen, jetzt online).

  • G. E. P. Box and G. C. Tiao:
    Bayesian Inference in Statistical Analysis.
    Addison-Wesley, Reading MA, 1973.
    (Wiley Classics Library Edition published 1992.)

  • B. P. Carlin and T. A. Louis:
    Bayes and Empirical Bayes Methods for Data Analysis.
    Chapman & Hall/CRC, Boca Raton, FL, 1996.

  • A. Gelman, J. B. Carlin, H. S. Stern, and D. B. Rubin:
    Bayesian Data Analysis.
    Chapman & Hall, New York, 1995.

  • E. T. Jaynes und G. L. Bretthorst:
    Probability Theory: The Logic of Science: Principles and Elementary Applications. (Vol 1)
    Cambridge University Press, Cambridge, 2003.
    oder als Online-Version: E. T. Jaynes: Probability Theory: The Logic Of Science.

  • E. T. Jaynes:
    Probability Theory With Applications in Science and Engineering. (Online)

  • R. Jeffrey:
    The Logic of Decision. (2nd Ed.)
    University of Chicago Press, Chicago, 1983.

  • H. Jeffreys:
    Theory of Probability. (3rd Ed.)
    Oxford University Press, Oxford, 1961

  • J. C. Lemm:
    Bayesian Field Theory.
    The Johns Hopkins University Press, Baltimore, 2003.
    (Siehe z.B. auch die Einführung: Lernen á la Bayes, die Folien zur Vorlesung WS2007/08 oder die anderen Veröffentlichungen zur Bayesschen Statistik auf der Homepage.)

  • J. Pearl:
    Probabilistic Reasoning in Integlligent Systems.
    Morgen Kaufmann Publishers, San Francisco, 1988.

  • C. E. Rasmussen and C. K. I. Williams:
    Gaussian Processes for Machine Learning.
    MIT Press, Cambridge, 2006. (Online Version des Buches)

  • D. S. Sivia:
    Data Analysis. A Bayesian Tutorial.
    Oxford University Press, Oxford, 1996.

    3. Links

    3.1 Bankenaufsicht und Basel II

    Basel Committee for Banking Supervision

    Committee of European Banking Supervisors (CEBS)

    Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
    Quellen zur SolvV bei der BaFin

    Deutsche Bundesbank
    Quellen zu Basel II bei der Deutschen Bundesbank

    Oestereichischen Nationalbank (OeNB)
    Quellen zu Basel II bei der Oestereichischen Nationalbank (OeNB)


    Das Original-Basel-II-Papier

    Eine Erläuterung der Risikogewichte des Basel Committee on Banking Supervision:
    An Explanatory Note on the Basel II IRB Risk Weight Functions. (July 2005)

    Die CRD-Richtlinie als europäische Umsetzung des Basel-II-Papieres:
    Richtlinie 2006/49/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2006
    über die angemessene Eigenkapitalausstattung von Wertpapierfirmen und Kreditinstituten
    (Capital Requirements Directive, CRD)

    Die Solvabilitätsverordnung (SolvV) als deutsche Umsetzung der europäischen CRD:
    Bundesanzeiger (SolvV, GroMiKV, LiqV)
    Die SolvV mit Anlagen und Erläuterung bei der deutschen Bundesbank.
    Die Erläuterung zur SolvV.

    Eine Zusammenfassung der Basel-II-Risikogewichte (Stand 2004) von M. Wilkens, R. Baule und O. Entrop:
    IRB-Ansatz in Basel II - die Behandlung erwarteter Verluste. Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 14/2004, 736,
    und weitere Artikel dieser Autoren zu Basel II.

    Zum Basel-II-Ein-Faktor-Modell von A. Hamerle, T. Liebig and Daniel Rösch:
    Credit Risk Factor Modeling and the Basel II IRB Approach.

    Zu Ratingsystemen:
    Oesterreichische Nationalbank: Ratingmodelle und -validierung (2004).
    BCBS Publications No 14: Studies on the Validation of Internal Rating Systems (revised) May 2005.
    H. Schulte-Mattler und U. Daun: Logistische Regression als das Herz einer Rating-Maschine. RATINGaktuell, Heft 3 Juni/Juli 2004, S. 66-71.
    H. Schulte-Mattler, U. Daun und T. Manns: Basel II: Trennschärfemaße zur Validierung von internen Ratingsystemen. RATINGaktuell, Heft 6 Dezember/Januar 2004, S. 46-52.

    3.2 Entscheidungstheorie

    F. Aldinger, Vorlesung Entscheidungstheorie, WS99/00, Inst. f. Landwirtschafliche Betriebslehere, Uni Hohenheim

    Th. Augustin, Vorlesung Entscheidungstheorie LMU SS08

    J. Laitenberger, Vorlesung Entscheidungstheorie SS07, Uni Hannover

    A. Löffler, Vorlesung Entscheidungstheorie, Uni Erlangen-Nürnberg

    3.3 Bayessche Statistik

    http://www.bayesian.org
    Bayesians worldwide
    Bayesian Books

    bayes.wustl.edu

    Das Originalessay von Bayes

    Biographie von Bayes

    E. T. Jaynes Online:
    Probability Theory: The Logic Of Science.
    Probability Theory With Applications in Science and Engineering.

    G. L. Bretthorst: Bayesian Spectrum Analysis and Parameter Estimation.

    F. Bullard: Einführung in die Bayessche Statistik.

    Tutorial Bayesian Networks

    Einführungen von Yudowsky:
    An Intuitive Explanation of Bayesian Reasoning
    A Technical Explanation

    Google-Directory Bayesian Analysis

    3.4 Spieltheorie

    Homepage von John Nash

    Paul Walker, History of Game Theory

    H. Björklund, Folien zur Vorlesung Spieltheorie

    B. L. Slantchev, Course Game Theory

    www.gametheory.net

    Christian Rieck, www.spieltheorie.de

    Google Directory Spieltheorie

    3.5 Markteffizienz und Behavioral Finance

    Die 'Behavioral Finance Group' an der Universität Mannheim

    www.behaviouralfinance.net
    www.behaviouralfinance.net/behavioral-finance-links
    prospect-theory.behaviouralfinance.net

    Workshop Shiller(viel Material)

    Einige Paper:
    E.F. Fama, Market efficiency, long-term returns, and behavioral finance, Journal of Financial Economics, 1998
    J. D. Farmer and A. Lo, Frontiers of finance: Evolution and efficient markets.
    A. Lo, Finance: A Selective Survey

    4. Wikipedia-Tour

    4.1.Bankenaufsicht und Basel II
    4.1.1 Gesetzliche Grundlagen
    Bankenaufsicht
    Basel_I
    Basel_II
    Grundsatz_I
    Solvabilitätsverordnung (SolvV)
    Solvabilität
    Solvency_II
    Eigenmittel
    4.1.2 Ratingverfahren
    Rating
    Ratingagentur
    Fondsbenotung
    Kreditscoring
    Insolvenzprognoseverfahren
    Value_at_Risk
    Logistische_Regression
    Schätzgrößen für kardinale_Insolvenzprognosen
    Schätzgrößen für ordinale_Insolvenzprognosen
    Schätzgrößen für kategoriale_Insolvenzprognosen
    Optionspreismodelle_als_Insolvenzprognoseverfahren
    4.1.3 Risikomanagment in Banken
    Kategorie:Risikomanagement_(Bank)
    Risikomanagement
    Bankbetriebslehre
    Kreditentscheidung

    4.2. Entscheidungstheorie
    4.2.1 Normative Entscheidungstheorie
    Entscheidungstheorie
    Decision_theory
    Utility_theory
    Expected_utility
    Expected_utility_hypothesis
    Risk
    Risk_aversion
    Risk_premium
    Stochastic_dominance
    Indifferenzkurve
    St._Petersburg_paradox
    Allais_paradox
    Ellsberg_paradox
    4.2.2 Deskriptive Entscheidungstheorie
    Prospect_theory
    Cumulative_prospect_theory
    Availability_heuristic
    Representativeness_heuristic
    Cognitive_bias
    List_of_cognitive_biases
    Endowment_effect
    Equity_premium_puzzle
    Hindsight_Bias
    Overconfidence_effect
    Clustering_illusion
    Gambler's_fallacy
    Observer-expectancy_effect
    Illusion_of_control
    Locus_of_control
    Cognitive_dissonance
    4.2.3 Entscheidungstheorie: Einige Beteiligte
    Daniel_Bernoulli
    John_von_Neumann
    Oskar_Morgenstern
    Frank_P._Ramsey
    Bruno_de_Finetti
    L._J._Savage
    Maurice_Allais
    Daniel_Ellsberg
    Daniel_Kahneman
    Amos_Tversky
    Leon_Festinger

    4.3. Bayessche Statistik
    4.3.1 Bayessche Statistik: Themen
    Bayesian
    Bayestheorem
    Statistical_inference
    Bayesian_inference
    Bayesian_probability
    Frequency_probability
    Conditional_probability
    Bayesscher_Wahrscheinlichkeitsbegriff
    Prior_probability
    Posterior_probability
    Likelihood_function
    Bayesian_model_comparison
    Occam's_Razor
    Decision_theory
    4.3.2 Bayessche Statistik: Einige Beteiligte
    Thomas_Bayes
    Bruno_de_Finetti
    Frank_P._Ramsey (dt.)
    Frank_P._Ramsey (engl.)
    Harold_Jeffreys
    Edwin_Thompson_Jaynes
    4.3.3 Bayessche Statistik: Verwandte Themen
    Inverse_problem
    Regularization_(mathematics)
    Ill-posed_problem
    Tikhonov_regularization
    Regression_analysis
    Nonparametric
    Kernel_density_estimation

    4.4. Spieltheorie
    4.4.1 Spieltheorie: Themen
    Spieltheorie
    Game_theory
    Gefangenendilemma
    Bertrand-Wettbewerb
    Kampf_der_Geschlechter
    Tragik_der_Allmende
    Nash-Gleichgewicht
    Nullsummenspiel
    Spiel_(Spieltheorie)_Nullsummen-Eigenschaft
    Minimax-Algorithmus
    Asymmetrische_Information
    Prinzipal-Agent-Theorie
    Moral_Hazard
    Adverse_Selection
    4.4.2 Spieltheorie: Einige Beteiligte
    John_von_Neumann
    Oskar_Morgenstern
    Cournot
    Joseph_Bertrand
    Robert_Axelrod
    Shizuo_Kakutani
    4.4.3 Spieltheorie:Nobelpreisträger
    (siehe auch deren Nobel Prize Lectures)
    John_Forbes_Nash_Jr (dt.)
    John_Forbes_Nash (engl.)
    John_Harsanyi
    Reinhard_Selten
    William_Vickrey
    Robert_Aumann
    Thomas_Schelling
    Herbert_Simon
    Daniel_Kahneman

    4.5. Markteffizienz und Behavioral Finance
    siehe auch Links zu
    deskriptiver Entscheidungstheorie
    4.5.1 Markteffizienz
    Markteffizienz
    Efficient_markets
    A_Random_Walk_Down_Wall_Street
    Random_walk_hypothesis
    Market_inefficiency
    4.5.2 Behavioral Finance
    Behavioral_finance
    Verhaltensökonomik
    4.5.3 Einige Beteiligte
    Eugene_Fama
    Richard_Thaler

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